鲁比尼全球经济研究院（Roubini Global Economics）固定收益策略主管David Nowakowsk周三表示，诸如意大利、西班牙和葡萄牙等欧洲外围国家的债券收益率处于较高水平将成为欧洲的一个新常态。
Nowakowski指出，目前西班牙、意大利、葡萄牙和爱尔兰的债券收益率明显高企。但远不及其上世纪六七十年代的水平。如果观察一下欧元创建之前，就会发现这些国家的货币是周期性贬值的，债券有违约及订价贬值的风险。因此，实际上这些国家只是回到过去的常态罢了。
Nowakowski同时还表示，欧元区的这些受困国家将需要进行财政调整，而西班牙料需要一场违约。而且有可能这些受困国家将不得不适应更低的生活水平。
就投资者自身应如何进行头寸配置而言，Nowakowski建议仍维持长期看空观点，但一旦出现了应对之策，短期要灵活点。
Nowakowski认为，对法国、比利时、英国及其银行的下注要比直接作空西班牙或意大利债券或股票要更便宜。
西班牙财政部22日发行3个月及6个月期国债25.25亿欧元，收益率比此前明显上升，分别为0.879%和1.793%。两项收益率与前次发行时相比升幅均在0.2个百分点左右。另外，上周五西班牙和意大利国债收益率双双上升，其中西班牙10年期国债收益率升至6.39%，意大利10年期国债收益率上升至6.05%。